De Maker DAO bereidt zich voor op het eindspel – en heeft een krachtige partner in BlackRock

Maker, de gedecentraliseerde uitgever van DAI-dollars, wil $1 miljard investeren in real world assets (RWA). BlackRock is er graag bij met zijn BUIDL-tokens.

Maker DAO is de uitgever van DAI Dollar: de enige relevante, gedecentraliseerde en algoritmische stablecoin die de waarde van de dollar vertegenwoordigt, maar waarbij geen centrale partij betrokken is en geen dollars op een bankrekening aanhoudt.

De Maker DAO bevindt zich nog steeds in een soort onzekerheid. Alleen met het ‘eindspel’ zal de Gedecentraliseerde Autonome Organisatie (DAO) haar definitieve vorm bereiken. Ter voorbereiding wordt de ‘Spark Organization Grand Prix’ aangekondigd: een soort competitie om een ​​miljard dollar aan tokenized assets binnen te halen.

De DAO nodigt bedrijven uit om hun RWA-tokens vóór 12 augustus te introduceren. Ze zijn vooral op zoek naar kortlopende Amerikaanse staatsobligaties en soortgelijke tokenized producten. De Spark-eenheid, onderdeel van de Maker DAO, is bedoeld om het centrale contactpunt te worden voor real world assets (RWA) op Maker en Ethereum.

De financiële sector is er klaar voor!

De Grand Prix wordt goed ontvangen: er doen verschillende beurzen en projecten mee, zoals een beurs uit Singapore, de stablecoin-uitgever Paxos met zijn Lift Dollar (USDL) gesteund door staatsobligaties, het Mountain Protocol met zijn rentedragende USDM, OpenEden, Etherfuse, enz. Arca US Treasury-fondsen, ook Superstate, Ondo Finance en vele anderen.

Bovenal lijkt ‘s werelds grootste vermogensbeheerder, BlackRock, aan boord te zijn. Carlos Domingo van Securitize, de tokenisatiepartner van BlackRock, verklaarde publiekelijk: “Sterke zet van MakerDAO. We zullen dit initiatief steunen met Blackrock, de grootste aanbieder van tokenized staatsobligaties.” Dat moet als een krachtig “JA!” worden beschouwd.

De financiële sector, zowel de moderne, gedecentraliseerde sector rond DeFi, als de traditionele zoals BlackRock, lijkt een verlangen te hebben: een verlangen om klassieke financiële producten zoals staatsobligaties te tokeniseren, en een verlangen om deze tokens te gebruiken in nieuwe constructies om nieuwe constructies te creëren. producten. BlackRock CEO Larry Fink zei eind 2022 dat tokenisatie “de volgende generatie markten, de volgende generatie effecten” is.

De enige onafhankelijke wereldmunt

De Maker DAO is de gedecentraliseerde organisatie die de DAI-dollars uitgeeft door cryptocurrencies en tokens in de keten te laten circuleren als onderpand dat de dollarwaarde van het DAI-token veiligstelt.

Maar alleen het ‘Eindspelplan’ is bedoeld om Maker en de DAI-dollar in een ‘zichzelf in stand houdende evenwichtstoestand’ te brengen. Deze ‘eindspelstatus’ is bedoeld om de DAO veerkrachtig te maken tegen externe risico’s en overreikende regelgeving. Het is de bedoeling om de DAI-dollar op een gedecentraliseerde manier te schalen.

Tot nu toe is dit nog steeds een tegenstrijdigheid. Als de DAI-dollars worden gedekt door inheemse, gedecentraliseerde tokens, zoals Ether (ETH), dan is een aanzienlijke overdekking noodzakelijk vanwege de hoge volatiliteit. Om een ​​Dai-dollar te creëren, moet u ETH ter waarde van 1,5 dollar of meer storten. Dit remt de schaalvergroting. Dit werkt beter met andere stablecoins, zoals USDC. Maar omdat deze een centrale uitgever hebben, brengen ze potentiële regeldruk met zich mee.

De eindspelstatus moet beide eigenschappen combineren. Een ‘mondiale mondiale munt’, de MakerDAO, is bedoeld om de dollar ‘bitcoin-achtig’ te maken.

Onderdeel van dit eindspelplan is het creëren van een onderpandportefeuille die bestaat uit zowel werkelijk gedecentraliseerde activa, zoals Ethereum inclusief zijn Liquid Staking Token (LST), als activa uit de echte wereld, wat zowel staatsobligaties als stablecoins betekent die zowel liquiditeit als stabiliteit bieden stabiliteit. Op de lange termijn moet ook de strikte koppeling aan de dollar worden losgelaten en moet er een harde limiet worden gesteld voor reële activa.

Niettemin spelen activa uit de echte wereld een belangrijke rol, en het opwindende vooruitzicht is dat de DAI-dollar op een dag een gedecentraliseerd mandje van mondiale activa zal worden, vergelijkbaar met de speciale trekkingsrechten van het IMF.

BUIDL – Blackrock’s tokenized bonds

Een van deze ‘echte wereldactiva’ is BlackRock’s BUIDL: Tokenized US Treasuries op de Ethereum-blockchain. Ze bevinden zich echter niet in het vrije verkeer, maar worden alleen aangeboden aan institutionele klanten. Ze zijn niet bedoeld voor de eindconsument, maar voor andere financiële instellingen.

BUIDL heeft nu staatsobligaties ter waarde van meer dan $500 miljoen getokeniseerd. Een van de aanjagers van de vraag is Ondo Finance, dat onder meer een soort collectief token uitgeeft voor tokenized staatsobligaties – maar alleen voor gekwalificeerde beleggers.

De ‘echte wereld activa’ bereiken langzaam maar zeker de blockchains en DeFi. Het is moeilijk om ze te combineren met het open principe van DeFi-markten, wat waarschijnlijk slechts de laatste stap zal zijn. In de eerste plaats dienen ze als basis voor andere financiële producten, die, hoe saai het ook klinkt, een belangrijk begin kunnen zijn om het mondiale financiële systeem on-chain te brengen.

En dit zal de basis vormen voor het vervangen van essentiële internationale instellingen door gedecentraliseerde DAO’s – wat, als je realistisch bent, de enige plausibele, wenselijke toekomst is.