Getokeniseerde Bitcoin “WBTC” op een dwaalspoor geraakt? – BitcoinBlog.de – de blog voor Bitcoin en andere virtuele valuta

Bij het uitgeven van een token eist de markt vooral consistentie. Eigenlijk is dit waar de tokenized Bitcoin (WBTC) van BitGo voor stond. Maar nu verandert BitGo het model – en krijgt daar verontwaardiging over.

BitGo’s “Wrapped Bitcoin” (WBTC) is een integraal onderdeel geworden van het DeFi-landschap.

BitGo transformeert echte, harde Bitcoins in ERC-tokens op Ethereum in een beveiligde portemonnee. Deze tokens, WBTC, circuleren sinds eind 2018 en tellen inmiddels 153.000 WBTC, wat overeenkomt met ruim acht miljard euro.

Met WBTC kunt u Bitcoin ruilen, lenen, uitlenen en rente verdienen, niet alleen in het gedecentraliseerde financiële (DeFi) ecosysteem. Je kunt Bitcoin ook gratis en in realtime transporteren via verschillende rollups en sidechains. Afgezien van het feit dat ze BitGo moeten vertrouwen, zijn WBTC de perfecte “Layer-2” (wat Lightning nooit zou kunnen zijn) – een verrijking van een ecosysteem dat veel te vaak afhankelijk is van winderige, ondeugdelijke tokens.

Er gaat echter iets veranderen bij BitGo, en niet iedereen is daar blij mee. Een maand geleden publiceerde het bedrijf uit San Francisco een blogpost, waarschijnlijk zonder te beseffen welke storm dit zou veroorzaken.

WBTC wordt multi-jurisdictioneel

Op de blog kondigde BitGo aan dat het “WBTC zou omvormen tot een trust met meerdere jurisdicties om het mondiale expansieplan te versnellen.”

BitGo werkt samen met BiT Global, een crypto-bewaarder geregistreerd in Hong Kong. Onderdeel van dit partnerschap is om niet langer alleen de Bitcoins die onder de WBTC vallen in de VS, maar ook in Hong Kong en Singapore in bewaring te nemen.

Klinkt goed. Tot deze zin komt: BiT Global is “een strategisch partnerschap tussen BitGo, Justin Sun en het Tron-ecosysteem”. Tron is de “leidende blockchain” waarop de meeste Tether-transacties (USDT) draaien. Het klinkt, zelfs in de bewoordingen, alsof Justin Sun nu ook BitGo heeft gekocht.

Opgemerkt moet worden dat Justin Sun de grondlegger is van de Tron-blockchain. Hij investeerde de opbrengsten van de ICO verstandig en bouwde een ongelooflijk fortuin op. Nadat hij met hem uit China was gevlucht, kocht hij met veel plezier verschillende startups. Bijvoorbeeld de New Yorkse beurs Poloniex, vermoedelijk de voormalige Chinese beurs Huobi, maar ook BitTorrent, het bedrijf achter het decentrale netwerk voor het delen van bestanden, maar ook het Steem-platform. Heeft hij dus ook een undercoverinvestering in BitGo gedaan?

Op zich plausibel

Op zichzelf klinkt de samenwerking verstandig. Als BitGo Tron nauwer volgt, zou het gebruik kunnen maken van Tether-liquiditeit op die blockchain, bijvoorbeeld via geautomatiseerde gedecentraliseerde swaps. Dit zou een behoorlijk geweldige manier zijn om de uitwisseling tussen Bitcoin en dollars te verbeteren.

Het decentraliseren van de bewaring van Bitcoin is ook zinvol. De afhankelijkheid van de VS is tot nu toe te groot geweest. Het hebben van stevige voet aan de grond in meerdere rechtsgebieden zou het ook mogelijk kunnen maken om Bitcoins op een zodanige manier vast te zetten dat ze helemaal niet van één enkele locatie kunnen worden weggenomen.

De upgrade, zo vervolgt de post, zal binnen 60 dagen voltooid zijn. Dat zou dus over een maand vanaf vandaag zijn.

Geen vertrouwen in Justin Sun

De gemeenschap reageerde hier een beetje geschokt op. “Alles is in orde”, schreef iemand op Twitter, “totdat je leest dat Justin Sun de strategische partner in deze trein is.”

Justin Sun staat niet alleen bekend als de oprichter van Tron en investeerder in startups, tokens en NFT’s. Hij heeft ook de reputatie dat hij niet altijd erg streng is in het naleven van de regels. Hij wordt ervan beschuldigd de reserves bij Poloniex te hebben misbruikt en een dubieuze uitwisseling van stablecoins op Huobi te hebben geïnitieerd.

Justin Sun heeft ook een geschiedenis met stablecoins. Hij bracht de stablecoin USDD uit op Tron, die werd bekritiseerd vanwege een gebrek aan transparantie en oneigenlijk beheer van reserves en door sommige beurzen uit de handel werd gehaald. Er was ook de stUSD op Tron, die je op de een of andere manier kunt inzetten, maar er waren aanzienlijke verschillen op de achtergrond.

Hoewel niets van dit alles is bewezen, blijft de geur bestaan. Dus Justin Sun, eigenlijk een vindingrijke zakenman, moedige ondernemer en bekwame investeerder, wordt een last voor WBTC – een factor die geen vertrouwen schept, dat meer dan wat dan ook nodig is, maar het ondermijnt.

De gevolgen waren vrij snel zichtbaar in het DeFi-ecosysteem.

MakerDAO uiterst sceptisch

Al op 10 augustus begon een discussie over de stap van BitGo op het forum van de MakerDAO-gemeenschap, de uitgever van de DAI stablecoin.

Gezien de constellatie zou men kunnen aannemen, zo waarschuwde iemand, dat Justin Sun aanzienlijke invloed of controle zou hebben over de reserves van WBTC. Gezien de twijfelachtige geschiedenis van Justin Sun met USDD-gerelateerde reserves, moet men dit met scepsis benaderen.

Daarom werd gesuggereerd dat WBTC, als reserve voor de DAI-dollar, in de toekomst als een risico zou moeten worden beschouwd. Het “schuldenplafond” zou in de kluizen op nul moeten worden gesteld, zodat het niet langer mogelijk is om DAI-dollars te creëren via WBTC-tokens.

Als BitGo of andere betrokken partijen niet overtuigend aantonen dat WBTC ondanks alles veilig blijft, moeten verdere maatregelen worden voorbereid – tot en met een volledige offboarding van WBTC, oftewel het volledig verwijderen van de tokens.

Het voorstel werd ter stemming voorgelegd aan de DAO. Ze stemde toe op 12 augustus. Dit lijkt een beetje overhaast, aangezien WBTC eigenlijk een nuttig tegenwicht was voor de stablecoins in de DAO-kluizen.

Maar die dag was het drama rond WBTC al verder gegaan.

Coinbase gooit zijn eigen Bitcoin-token in de ring

Coinbase, de grote Amerikaanse beurs, kondigde die dag aan dat het zijn eigen tokenized dollar zou uitgeven: cbBTC. Net als WBTC wordt dit 1:1 gedekt door Bitcoins in Coinbase-wallets.

Vandaag, 12 september, is cbBTC live gegaan. Tot nu toe staan ​​er tussen de 1.000 en 1.100 cbBTC op de Ethereum-blockchain en de Rollup Base. Zonder twijfel bezit Coinbase de Bitcoins achter deze tokens. In tegenstelling tot WBTC kunnen gebruikers ze echter niet volledig transparant bekijken. Het kan niet publiekelijk worden geverifieerd of Coinbase de Bitcoins die klanten aan de beurs toevertrouwen eenvoudigweg twee keer in rekening brengt.

Met de publicatie van de “Coinbase Wrapped Bitcoin” kan men zien: de oorlog van tokenized stablecoins op verschillende blockchains is begonnen. De verandering in het model van WBTC was blijkbaar een goede reden.

Threshold Network wil WBTC overnemen

Naast de gecentraliseerde Bitcoin-tokens van BitGo en Coinbase zijn er ook decentrale alternatieven. Eén daarvan wordt uitgegeven door het Threshold Network, dat het vertrouwen van de gestorte Bitcoins decentraliseert via speciale knooppunten.

Met een totaal van 11.202 tokenized Bitcoins is Threshold slechts een fractie van de omvang van WBTC – maar ook niet onbelangrijk.

Het Threshold-forum bespreekt ook de stap van WBTC. Ook hier wordt de betrokkenheid van Justin Sun gezien als een rode vlag. Daarom wordt voorgesteld om WBTC samen te voegen met Thresholds tBTC. Het “gecentraliseerde escrow-model en het op dealers gebaseerde mint-and-burn-model” van WBTC zullen worden vervangen door een “gedecentraliseerd escrow- en toestemmingsloos muntmechanisme.”

BitGo zou, zoals ik het begrijp, een speler worden in de DAO. Als compensatie zal het bedrijf de grootste houder van Threshold-tokens worden, eenvoudigweg afgekort als “T”, door hun totale aanbod met 15 procent te vergroten.

Maar of dit realistisch is, in technische zin, en of een forum daadwerkelijk kan of moet stemmen over wat een bedrijf als BitGo doet, is natuurlijk een andere vraag.