Bitcoin-prijs keldert – maar waarom? – BitcoinBlog.de – de blog voor Bitcoin en andere virtuele valuta

Bitcoin is in lange tijd niet zo heftig gecrasht: min 17 procent. Ethereum en andere munten zinken nog lager, wat is er gebeurd? Wat zijn de redenen – en wat vertelt dit ons over Bitcoin en de wereld?

Zulke rode kaarsen zijn als pijn: je herinnert je ze koel, hoe ze waren, maar niet hoe ze voelden. Daarom voelt het iedere keer weer alsof je het voor de eerste keer meemaakt.

Dus hier zijn we dan: Bitcoin is de afgelopen week al pijnlijk gedaald, van een kleine 65.000 naar ruim 56.000 euro. Maar dat was allemaal nog maar het voorproefje van de echte crash die die avond plaatsvond, waardoor de prijs met nog eens 10.000 euro daalde – tot net geen 46.000 euro.

Min 17 procent in één dag, min 27 procent in één week. Een crash als deze is zelden gezien.

Bitcoin-prijs in dollars over een gemiddelde van zeven dagen. Alle grafieken van Coinmarketcap.com

Ethereum werd nog erger getroffen. De cryptocurrency daalde op één dag met maar liefst 23 procent, van bijna 2.700 naar iets meer dan 2.000 euro. In de loop van een week bedraagt ​​het verlies ongeveer 33 procent. Het ziet er vrijwel hetzelfde uit bij andere topmunten, zoals Solana of Cardano.

24-uurs grafiek van Ethereum in dollars.

De totale marktkapitalisatie van alle cryptocurrencies daalde in één week van $2,5 naar $1,8 biljoen; Maar liefst 700 miljard dollar verspild in zeven dagen. Er zijn immers twee munten die grotendeels aan de neerwaartse druk ontsnappen.

Monero-prijzen in Bitcoin in 7-dagen-grafiek

Monero (XMR) daalde ook aanzienlijk, maar veel minder dan Bitcoin. Dit komt tot uiting in een stijgende XMR-prijs in BTC. De Privacycoin heeft blijkbaar een niche gevonden die hem beter bestand maakt tegen speculatieve schokken.

…en Tron.

Het is vergelijkbaar met Tron. De munt daalt ook, maar stijgt aanzienlijk ten opzichte van Bitcoin. Tron heeft, als de blockchain van de stablecoin Tether, ook een toepassing gevonden die het minder blootstelt aan de stormen van de speculatieve markten.

Over het geheel genomen is de situatie niet erg bemoedigend. Maar het kan niet worden veranderd. We kunnen alleen maar zoeken naar redenen waarom ze zo is.

In tegenstelling tot eerdere crashes is er, zoals al gezegd, niet EEN duidelijke oorzaak, maar eerder een kleurrijk boeket van redenen. Misschien is iedereen erbij betrokken en is de perfecte storm samen ontstaan.

1. De eeuwige dans van stieren en beren

Je kunt een markt zien als een touwtrekken tussen optimistische bulls en pessimistische bears. De curven die de prijzen vormen, zijn zowel de oorzaak als het gevolg van dit spel.

Als onderdeel van de stijging van de afgelopen weken bereikte de prijs voor de vierde keer de drempel van $69.000. Dat lijkt een sterke weerstand. Misschien wachten de grote houders hier om te verkopen; misschien is het een soort “Schelling-punt” of “focal point” waar de beren stilletjes mee hebben ingestemd om de verkoop te starten.

Bitcoin 1-jaarsgrafiek

Wat de reden ook is, wanneer de prijs een dubbele, drievoudige of quadrotop vormt, wordt dit beschouwd als een beslist bearish signaal, het begin van een krachtige trendomkering. Zeker als, zoals in dit geval, de top iets lager lag dan de vorige. Toen de prijs gisteravond het dieptepunt van ongeveer $55.000 doorbrak – feitelijk een dieptepunt in deze cyclus waar de bulls zich krachtig tegen verzetten – daalde de prijs even.

De prijs van Bitcoin is afhankelijk van het eeuwige spel van bulls en bears. Sommigen willen het omhoog duwen, anderen willen het naar beneden duwen. De grafiek die naar voren komt vertegenwoordigt de psychologie van de markten, maar beïnvloedt ze ook. Wanneer bekend is dat een formatie bearish is, wordt het een self-fulfilling prophecy.

Met de ineenstorting naar 45.000 euro hebben de beren duidelijk een ronde gewonnen. Maar het goede nieuws is dat de stieren zich al voorbereiden op de volgende ronde.

2. De Amerikaanse overheid verkoopt, Goxcoins komen op de markt

Tijdens Bitcoin2024 in Nashville kondigde Donald Trump feitelijk aan wat de geruchten eerder hadden verspreid – namelijk het opbouwen van een ‘strategische reserve’ in Bitcoin als de volgende president. Maar het uiterlijk verhoogde de prijs slechts lichtjes.

Er zijn een paar redenen waarom het effect zo teleurstellend was. Maar wat belangrijker is, is dat een van de hoogst denkbare onderscheidingen, nieuws dat onder normale omstandigheden de prijs naar de maan zou moeten sturen, hier met vrijwel geen effect is uitgestorven. Als het buitengewoon bullish niet genoeg is, is het buitengewoon bearish dat wel.

Bovendien staat de Amerikaanse overheid mogelijk op het punt een partij Bitcoins te verkopen. Openbare blockchain-analist Arkham Intelligence laat zien dat een overheidsportemonnee met daarin geconfisqueerde munten 10.000 BTC lijkt te hebben overgedragen voor verkoop. Dat zou ongeveer 450 miljoen euro zijn.

Of de VS echt Bitcoins verkoopt, en of dit de markt echt in beweging brengt, is moeilijk te zeggen. Maar alleen al de veronderstelling dat dit het geval is, kan voldoende zijn als de markt al pessimistisch is. Hij zou het moment kunnen zijn waardoor de Bears de vorige bodem konden doorbreken.

Daarnaast werden in juli de Mt.Gox-munten – in totaal maar liefst 141.000 BTC – uitbetaald. Waarschijnlijk wordt er maximaal een deel van verkocht. Maar het zou naïef zijn om te veronderstellen dat het uit de kast halen van zo’n bedrag geen effect zal hebben.

3. De Carry Trade

De derde verklaring gaat verder dan Bitcoin. Omdat financiële markten over de hele wereld in brand staan. Zwarte Maandag 2024 bracht een van de meest gewelddadige crashes van de afgelopen decennia met zich mee.

De Europese markten verliezen zo’n drie procent, de Amerikaanse Nasdaq bijna vijf procent. In Azië stort de Taiwanese aandelenmarkt met acht procent in, en de Japanse Nikkei beleeft zijn slechtste dag sinds Zwarte Maandag 1987 met min 13 procent. Een hele economie slingert op een manier die anders alleen bekend is van shitcoins.

Er gebeurt iets in de mondiale financiële wereld. Meestal wordt als oorzaak genoemd de belangrijkste rente die centrale banken gebruiken om de geldhoeveelheid te reguleren. De afgelopen week was er nieuws uit zowel de VS als Japan, die samen een explosief mengsel vormen.

Aanvankelijk verlaagde de Amerikaanse centrale bank Federal Reserve (Fed) de beleidsrente na een vergadering niet, maar liet deze in plaats daarvan binnen een bandbreedte van 5,25-5,5 procent. Met dit beleid van hoge rentetarieven heeft de Fed de dollarinflatie al ongeveer 2,5 jaar aan banden gelegd door het duurder te maken om via leningen geld te creëren.

De aanhoudend hoge beleidsrente doet de vrees rijzen dat de Amerikaanse economie in een recessie terecht zal komen. Als gevolg hiervan verwachten de markten dat de Fed in september de rente zal verlagen, zoals voorzitter Jerome Powell suggereert. Dit zou betekenen dat de Fed na 2,5 jaar zou terugkeren naar een expansief monetair beleid.

Op zichzelf zou een dergelijke renteverlaging bullish zijn. Geld wordt goedkoper en staatsobligaties worden minder aantrekkelijk. Daarom vloeit de toenemende liquiditeit steeds meer naar aandelen en cryptocurrencies. Maar deze keer is het blijkbaar anders. De reden hiervoor ligt waarschijnlijk in Japan.

De Bank of Japan gedraagt ​​zich precies het tegenovergestelde. Vorige week verhoogde het land verrassend genoeg de beleidsrente van 0,1 naar 0,25 procent en hield het vooruitzicht op verdere verhogingen. Hiermee wordt het renteverschil tussen de VS en Japan gedicht.

Deze rentekloof heeft blijkbaar de mondiale financiële markten overspoeld met liquiditeit via de ‘carry trade’. Dankzij de lage Japanse rente konden handelaren vrijwel gratis yen lenen, die ze gebruikten om buitenlandse financiële producten te kopen, zoals technologieaandelen, cryptocurrencies of Amerikaanse staatsobligaties. Een eenvoudige, grotendeels risicovrije transactie.

Deze ‘carry trade’ heeft blijkbaar al tientallen jaren liquiditeit naar de mondiale financiële markten gespoeld. Dat heeft lange tijd goed gewerkt, maar dit jaar is de yen scherp in waarde gedaald. Japanse huishoudens betalen de prijs van de carry trade, terwijl de dalende yen de handel nog winstgevender maakte.

De Bank of Japan moest uiteindelijk tegenmaatregelen nemen. Het verhoogt de rentetarieven, waardoor de carry trade minder lucratief wordt. Bovendien apprecieerde de yen sterk, waardoor de schulden van de carrytraders duurder werden. Om hen te kunnen dienen, moeten ze andere posities verkopen, zoals Bitcoins of Nvidia-aandelen. Dit leidt tot een cascaderend, zichzelf versterkend effect.

De ware omvang van de carry trade wordt pas onthuld als deze mislukt. Het is mogelijk dat het ergste al voorbij is met de crash, maar het is ook mogelijk dat deze pas zal beginnen wanneer een harde factor die de mondiale prijzen niet alleen jarenlang maar ook decennia lang heeft verhoogd, faalt. De markt is het momenteel nog aan het uitzoeken.

En bovendien zijn er mondiale spanningen, de groeiende angst voor een derde wereldoorlog, de door Iran aangekondigde escalatie, burgeroorlogachtige omstandigheden in Groot-Brittannië, een AI-hype die opraakt, instortende verkopen in de halfgeleiderindustrie. industrie… het terrein wordt steeds verwarrender en verwarrender, wat het kapitaal, althans op de korte termijn, van risicovolle posities naar posities drijft die als veilig worden beschouwd.

Dit alles zou in principe en op de middellange termijn goed kunnen zijn voor Bitcoin. Op de korte termijn geeft de cryptocurrency het echter op.