Bitcoin verliest aan belang voor Bitrefill – BitcoinBlog.de – de blog voor Bitcoin en andere virtuele valuta

Bitrefill is de belangrijkste plek om voucherkaarten met cryptocurrencies te kopen. Ze analyseert nu waar gebruikers de afgelopen jaren voor betaald hebben. Dit is spannend voor ons – en brengt enkele verrassingen met zich mee.

Luisteren:

Fout zijn is een essentiële stap op weg naar kennis. Wie niet verkeerd durft te denken, zal nooit goed denken. De fout wordt pas schadelijk als je je tanden erin zet.

Er zijn maar weinig bedrijven die zich de luxe kunnen permitteren zich vast te klampen aan een comfortabele fout. Omdat de vrije markt waarschijnlijk het meest efficiënte instrument aller tijden is, waarbij bedrijven worden gestraft omdat ze volhouden ongelijk te hebben.

En dat brengt ons bij Bitrefill.

Op het verkeerde spoor

Bitrefill is een platform waar u voucherkaarten verkoopt in ruil voor cryptocurrencies. Het was ooit een van de meest toegewijde bedrijven op de markt voor Bitcoin-maximalisme.

Bitrefill verzette zich lange tijd heftig tegen het opnemen van andere cryptocurrencies, hoe graag gebruikers het ook wilden, was een van de eersten die het Lightning-netwerk integreerde, leverde zelfs een tool met Thor om de betalingskanalen te beheren, en maakte voortdurend reclame voor de blog voor Lightning.

Het bedrijf heeft zich nu echter gerealiseerd dat het, ondanks zijn blijvende liefde voor Bitcoin, op de verkeerde weg was. Medewerkers van Bitrefill zijn steeds kritischer geworden over Lightning nu het platform andere cryptocurrencies begint te omarmen.

In een thread op Twitter (vandaag X) presenteert Matt Ahlborg, marktonderzoeker voor Bitrefill, hoe welke betaalmethoden zich de afgelopen vier en een half jaar hebben ontwikkeld. Zelden is er zo’n uitgebreide analyse geweest van het betaalgedrag van klanten op een commercieel cryptoplatform.

En er zit meer in dan alleen een verrassing.

Ethereum doet het meeste volume

Allereerst laat Ahlborg het absolute volume van alle betaalmiddelen zien. Het is enorm toegenomen vergeleken met januari 2020; Het is ongeveer vertienvoudigd. Bitrefill kon het momentum dat de rally van 2021 met zich meebracht niet alleen vasthouden, maar ook verder uitbreiden.

Het kan niet worden genegeerd dat het Bitcoin-volume sinds januari 2021 stagneert. Het bliksemgebruik is ook licht gestegen, maar blijft zwak. De volumegroei wordt uitsluitend gevoed door andere munten.

De sterkste performer hiervan is Ethereum (ETH). In januari 2020 was het nog maar een fractie van het volume, vandaag de dag is het de hoogste van alle betaalmethoden. Dit is verrassend omdat ETH eigenlijk niet de reputatie heeft een populair betaalmiddel te zijn.

Ook de stablecoins USDC en USDT zijn succesvol. Bitrefill ontvangt ze onchain op Ethereum, op de Polygon sidechain en op Tron. Gezamenlijk zullen ze naar verwachting nog meer volume genereren dan Ethereum.

Tenslotte spelen zogenoemde ‘legacycoins’ zoals Dash, Dogecoin en Litecoin een rol. Ze blijven actief, maar zonder noemenswaardig te groeien. De situatie is vergelijkbaar met Binance Pay, een in dollars uitgedrukte dienst van Binance.

Bliksem zonder dat de gebruikers er iets van weten

De grafiek ziet er iets anders uit als je kijkt naar het aantal maandelijks actieve gebruikers: Bitcoin stagneert niet alleen, maar daalt zelfs, terwijl Lightning al meer gebruikers heeft dan Bitcoin.

De verschillen tussen de twee grafieken zijn eenvoudig te verklaren: de gemiddelde volumes tussen de betaalmethoden verschillen. Ze zijn het hoogst voor Ethereum en het laagst voor Lightning en Binance Pay.

Er is echter een reden voor de sterke toename van Lightning-gebruikers die velen zal teleurstellen: die is grotendeels te danken aan de samenwerking van Bitrefill met de Argentijnse app Belo. Daarin houden gebruikers peso’s vast en kopen ze direct in de app in dollars genomineerde vouchers. De betaling wordt op de achtergrond verwerkt via Lightning.

90 procent van de groei van Lightning, legt Ahlborg uit, komt voort uit de Belo-integratie. De gebruikers zelf hebben niets met Lightning te maken. Bij de overige gebruikers groeit het aantal veel langzamer; Ahlborg gaat ervan uit dat “minder dan de helft afkomstig is van portemonnees waarin gebruikers zelf hun sleutels beheren.”

“Geweldig betaalmiddel”

De relatieve grafieken van volume en actieve gebruikers laten het enorme verlies aan belang van Bitcoin voor Bitrefill zien.

Ahlborg schrijft het verlies aan belang van Bitcoin toe aan twee belangrijke redenen: ten eerste zorgden de hype rond Ordinals, BRC-20 en Runes en de scherpe prijsstijging ervoor dat de vergoedingen tijdelijk explodeerden. Ten tweede moest Bitrefill eind 2023 stoppen met het accepteren van onbevestigde transacties “omdat mijnwerkers hun gedrag veranderden.” Beide maakten Bitcoin-betalingen veel minder aantrekkelijk.

Ethereum wordt steeds succesvoller. Nu al wordt 28 procent van alle betalingen gedaan via Ethereum, en deze hebben gemiddeld het hoogste volume. Ahlborg legt dit uit door te zeggen dat er in het Ethereum-ecosysteem veel geld wordt verdiend via tokens, ICO’s, NFT’s, DeFi, en dat gebruikers dit geld vervolgens uitgeven met het basistoken ETH.

Ook de “legacy munten” Litecoin, Dogecoin en Dash zijn interessant. Dit zijn oude munten die al heel lang op de markt zijn en “hoewel ze weinig hype hebben gekregen, in de loop van de tijd substantiële netwerkeffecten hebben opgebouwd” en beschikbaar zijn op de meeste beurzen en portemonnees. Ze dienen als “geweldig betaalmiddel dat andere methoden vervangt, bijvoorbeeld wanneer de kosten voor Bitcoin te duur worden.”

Vooral Litecoin laat een voortdurende opwaartse trend zien en is nog nooit zo veel gebruikt als nu, zowel absoluut als proportioneel. Maar twee andere trends van de afgelopen jaren zijn belangrijker.

“Toenemende overgangspijnen”

De meest opvallende ontwikkelingen onder de betaalmogelijkheden zijn stablecoins en ‘L2’, wat bij Bitrefill de sidechain Polygon betekent.

Sinds Bitrefill de USDT (Tether) en USDC (Circle) stablecoins lanceerde, is hun volume aanzienlijk toegenomen. Ze zijn nu waarschijnlijk de meest gebruikte betaalmethode door klanten. USDT is aanzienlijk populairder dan USDC, vooral op de Tron-blockchain.

De vergoedingen voor Tron zijn sinds begin 2023 echter enorm gestegen, van ongeveer 35 cent naar $1,50, waardoor Tron-USDT een deel van zijn marktaandeel heeft verloren. Aan de andere kant stijgt de Polygon-zijketen het meest, die pas in het voorjaar van 2023 werd geïntegreerd, maar nu al stabielere muntbetalingen verwerkt dan de Ethereum-hoofdketen zelf.

2024 zal het eerste jaar zijn waarin het totale aandeel Bitrefill-gebruikers dat stablecoins gebruikt, is gestagneerd. Ahlborg schrijft dit ook toe aan “toenemende transitiepijnen” omdat “gebruikers reageren op veranderende tarieven, de populariteit van protocollen en de regelgeving.”

De belangrijke ontwikkeling waar bijna niemand over praat

Dit is waarschijnlijk de meest opwindende bevinding voor Ahlborg, waar over het algemeen niet genoeg over gesproken wordt: zowel Ethereum, Bitcoin als Tron opereren op de limiet. De vergoedingen, zo merkt Ahlborg op, bedragen bijna voortdurend meer dan een dollar. Dit leidt tot fragmentatie van betaalmethoden en maakt het ongelooflijk belangrijk om te werken aan compatibiliteit en interoperabiliteit.

De grafiek van Bitrefill laat één ding duidelijk zien: het bedrijf heeft zijn betalingsvolume pas sinds 2021 kunnen opschalen door extra betalingsopties te integreren. De gebruikersbehoefte is er, maar splitst zich op in steeds meer kanalen.

Het is daarom waarschijnlijk dat Bitrefill in de toekomst aanvullende betaalmethoden zal introduceren. De focus zou vooral kunnen liggen op ‘Layer 2’-oplossingen voor Bitcoin, Ethereum en dollar stablecoins, bijvoorbeeld met rollups als Arbiturm en Optimism, die zowel ETH- als dollar stablecoins en tokenized Bitcoins (WBTC) verwerken.

Bovendien zou Bitrefill de interoperabiliteit kunnen bevorderen, hetzij via zijn eigen diensten, analoog aan Thor, hetzij door de integratie van ‘bruggen’ waarmee een transactie van de ene blockchain naar de andere kan worden uitgevoerd, of ‘crosschain-aggregators’ die dergelijke bruggen combineren in één product, zoals LI.FI.

Sterke regionale verschillen

Als bonus besteedt Ahlborg ook aandacht aan de geografische spreiding. Hij presenteert een wereldkaart waarop de betaalmethoden als een cirkeldiagram worden weergegeven, afhankelijk van het continent.

Noord-Amerika en Europa lijken erg op elkaar: zowel hier als daar is het ‘Ethereum-ecosysteem’ (inclusief de stablecoins en Polygon) het sterkst, gevolgd door Bitcoin, terwijl Binance Pay, Tron en Legacy Coins de rest delen. In Amerika bestaat er een iets sterkere voorkeur voor Bitcoin.

Binance Pay domineert de markten in Azië, Afrika en het Midden-Oosten met veel gebruikers en een laag volume. Het Ethereum-ecosysteem is bijzonder sterk in Australië, terwijl Bitcoin alleen een nicherol speelt in Azië en het Midden-Oosten.

Het diagram in Zuid-Amerika daarentegen, legt Matalberg uit, is enigszins vertekend: de ‘Bitcoinisatie’ in El Salvador en de integratie in Belo hebben Bitcoin er sterker uit laten zien dan het is. Zonder hen zou Binance Pay ook de sterkste betaalmethode in Zuid-Amerika zijn.