Crypto-hub tussen Eurazië en Arabië? – BitcoinBlog.de – de blog voor Bitcoin en andere virtuele valuta

Turkije is nu een sterke crypto-hub – en de Turkse lira is volgens schattingen net zo belangrijk als de euro op de mondiale cryptomarkt. Reden genoeg om eens te kijken naar de crypto-economie van het land.

Eén manier om het belang van een land op cryptogebied te meten, is door te schatten welk deel van het mondiale handelsvolume zijn fiatvaluta vertegenwoordigt.

Hoewel de resultaten variëren afhankelijk van schattingen, is Turkije volgens deze maatstaf een van de toplocaties voor de crypto-economie. Afhankelijk van het rapport staat het handelsvolume in de Turkse lira wereldwijd op de vierde tot en met de zesde plaats, soms net voor, soms net achter de euro.

Kerngegevens van de Turkse cryptomarkt

Volgens Kaiko Research bereikte het crypto-marktaandeel van de Turkse lira in juni een recordhoogte van 19 procent. Het cumulatieve jaarvolume bedroeg in juli van dit jaar $95 miljard, wat ongeveer gelijk is aan de gehele omzet van 2023. Sinds 2022 is de lira de vierde sterkste fiatvaluta op de cryptomarkt, na de dollar, de Koreaanse won en de euro. In juni haalde de lira zelfs even de euro in.

Niet elke statistiek is het daar precies mee eens, maar geen enkele laat er enige twijfel over bestaan ​​dat Turkije zichzelf heeft gevestigd als crypto-hub in de regio.

Vanaf eind 2020 is de Turkse markt aanzienlijk veranderd. Terwijl de Turkse beurs BTCTurk voorheen 95 procent van het marktaandeel had, heeft deze nu nog maar zo’n 13 procent. De nieuwe heerser van de markt is de grote internationale beurs Binance, die sinds eind 2020 agressief de Turkse markt betreedt en snel nieuwe handelsparen voor de lira introduceert.

Lira cryptohandel op BTCTurk (blauw) en Binance (oranje). Bron: Kaiko Research.

Het belangrijkste is duidelijk dat handelen met USDT, dat wil zeggen Tether-dollars, is. Alleen al in 2024 was dit goed voor 22 miljard dollar. Dit wordt verrassend genoeg gevolgd door memecoins zoals Pepe, Floki, Shiba, Bonk, en pas dan, met een klein gat, is Bitcoin. Turkse gebruikers sparen blijkbaar eerder in dollars dan in Bitcoin en speculeren liever op memecoins dan op andere cryptocurrencies.

Internationale beurzen zoals Gate.io, KuCoin en OKX zijn op de markt gekomen, maar hebben moeite om relevante marktaandelen te verwerven.

Veel technologie-liefhebbende jongeren

Kaiko schrijft de groeiende positie van de Turkse lira enerzijds toe aan de hoge inflatie in Turkije en anderzijds aan het feit dat grote beurzen als Binance bankproblemen hebben met Britse ponden en Australische dollars. Het is niet de lira die sterker wordt; de andere worden zwakker.

Maar naast deze “macro-economische” of externe factoren speelt ook de levendige cryptoscene in Turkije een rol. Volgens Kaiko heeft de helft van de bevolking al in cryptocurrencies geïnvesteerd, waaronder veel technisch onderlegde of ‘bankloze’ jongeren die geen bankrekening hebben.

Zelfs de International Trade Administration (ITA), een informatiesite van de Amerikaanse overheid waarmee bedrijven ‘op de wereldmarkt kunnen concurreren’, raadt aan om naar de Turkse markt te kijken. Turkije verbood in 2021 het gebruik van cryptocurrencies als betaalmiddel. Maar in plaats van te verbieden, vertrouwt het land nu op regulering en belastingheffing.

Met het MTP-programma is de regering in Ankara van plan de digitale transformatie in 2024-2026 te versterken, onder meer via blockchain en cryptocurrencies. Dit vooruitzicht, evenals de sterke vraag van de bevolking, maakt Turkije volgens de ITA “een belangrijke speler op de mondiale blockchain- en cryptocurrency-markten en trekt buitenlandse investeringen aan.”

De inflatie bereikt een record

De groei in Turkije kan optimistisch worden verklaard door een cryptomarkt die op zichzelf groeit. Maar je kunt het ook ‘macro-economisch’ rechtvaardigen – namelijk via inflatie, het heersende monetaire-beleidsproces in Turkije.

De Turkse lira is de afgelopen twaalf maanden bijna 20 procent gedaald ten opzichte van de dollar. Daarmee zet de economie een daling voort die haar al jaren geleidelijk aan devalueert. De afgelopen vijf jaar is de lira ruim 80 procent kwijtgeraakt, en sinds 2010 zelfs 95 procent. Het is momenteel een van de shitcoins onder de mondiale fiatvaluta’s.

De waarde van de Turkse lira ten opzichte van de dollar volgens Google Finance.

In juli daalde het inflatiecijfer lichtjes – tot 62 procent. In juni was dat nog bijna 72 procent en in mei bereikte het een piek van 75 procent.

De hoge inflatie had een vreemd effect: veel toeristen, ook die uit Turkije zelf, gingen op vakantie naar Griekenland omdat het daar goedkoper was. Een directeur van een toeristenorganisatie geeft de regering de schuld: omdat zij strenger is ten aanzien van buitenlandse valuta, heeft zij de lira overgewaardeerd, ondanks het inflatieklimaat.

Omdat de lira door de handelsbeperkingen hoger staat dan eigenlijk zou moeten, stijgen de prijzen, zelfs gemeten in euro’s, ongewoon scherp. Prijzen voor hotels, diensten, restaurants en toegangsprijzen voor bezienswaardigheden exploderen. Volgens berichten kan eten en drinken voor vijf personen 600 dollar kosten, vijf kopjes ijs 30 euro en toegang tot het oude Efeze 40 euro. Geen wonder dat Griekenland goedkoper is.

Maar er zijn ook aanwijzingen dat de Turkse lira zijn weg uit het dal aan het vinden is. Dankzij de hoge beleidsrente van rond de 50 procent is er vraag naar Turkse lira’s op de financiële markten. Hedgefondsen en andere beleggers hebben sinds oktober vorig jaar zo’n 24 miljard dollar in lira gestort in de hoop dat de inflatie zal afnemen.

Het belangrijkste rentetarief ligt boven de inflatie – een eerste stap op weg naar genezing?

Na Turkije’s lange afwijzing van de conventionele monetaire economie op aandringen van de Erdogan-regering, probeert de centrale bank nu al ongeveer een jaar de inflatie terug te dringen door harde valuta te accumuleren en de rente hoog te houden. De eerste successen liggen binnen handbereik; de centrale bank schat een inflatiecijfer van “slechts” 43 procent eind dit jaar.

Handel met Rusland en financiële sancties

Naast de hoge inflatie heeft de Turkse economie te lijden onder sancties tegen Rusland. Dankzij de Turkse neutraliteit konden Turkse bedrijven lange tijd handel blijven drijven met Rusland. Ze waren zelfs in staat de import uit en de export naar Rusland aanzienlijk te vergroten. Dit wekte ook het vermoeden op dat Turkije een centrum is voor het ontwijken van sancties – of er op zijn minst van profiteert.

Zowel de VS als Groot-Brittannië hebben om deze reden individuele Turkse bedrijven gesanctioneerd. Maar pas sinds de VS ‘secundaire’ sancties hebben ingevoerd, hebben veel bedrijven in de Turks-Russische handel te maken gekregen met liquiditeitsknelpunten. Financiële instellingen onder Amerikaanse jurisdictie mogen geen indirect contact hebben met bedrijven die goederen naar Rusland exporteren die ook voor de oorlogseconomie zouden kunnen worden gebruikt. Turkse banken vrezen de toegang tot de dollarmarkt te verliezen, waardoor het moeilijk wordt om betalingen voor export te accepteren. Dit heeft vooral gevolgen voor de machinebouw.

Geostrategisch gezien heeft Turkije een bijzondere positie tussen Oost en West.

In welke mate cryptocurrencies hierbij een rol spelen, is moeilijk te zeggen. Als knooppunt tussen Euro-Azië en Arabië zou Turkije een rol kunnen spelen bij het ondermijnen van de sancties tegen Rusland, maar ook tegen Iran en islamistische terroristische organisaties. Zo wordt het staatsbedrijf Halkbank momenteel beschuldigd van het helpen witwassen van olie- en gasleveranties uit Iran.

Er zijn berichten dat verschillende terroristische groeperingen, zoals Islamitische Staat, contant geld, apps en cryptocurrencies hebben gebruikt om geld via tussenpersonen in Turkije te smokkelen. Maar over het algemeen zijn er zeer weinig en alleen verouderde berichten dat hier een beweging in de richting van cryptocurrencies plaatsvindt.

Niettemin draait de overheid de schroeven aan. Tot juli vond de cryptohandel in Turkije nog plaats in een juridisch grijs gebied, zonder rechtszekerheid aan de ene kant en zonder betrouwbare maatregelen tegen het witwassen van geld aan de andere kant. Als gevolg hiervan stond het land tot juni nog op de Grijze Lijst van de Financial Action Task Force (FATF), omdat het land geen beslissende actie ondernam tegen het witwassen van geld. De internationale organisatie heeft nu echter erkend dat Turkije vooruitgang boekt.

De regulering van de cryptosector wordt echter nog steeds als ontoereikend beschouwd. Dit zou kunnen veranderen met een onlangs aangenomen wet die vereist dat cryptobedrijven zich registreren bij de toezichthouder op de kapitaalmarkt.