Welke gevolgen heeft de halvering voor de Bitcoin-prijs? – BitcoinBlog.de – de blog voor Bitcoin en andere virtuele valuta

De vraag die veel mensen het meest interesseert bij de halvering is de prijs. Wat gebeurt er met de Bitcoin-prijs als de creatie van nieuwe Bitcoins halveert? We kunnen niet in de toekomst kijken, maar we hebben genoeg materiaal om patronen uit het verleden te herkennen.

Duidelijk. Je kunt de toekomst niet van het verleden aflezen. Als dat het geval zou zijn, zouden we allemaal een rijk en veilig, maar ook enigszins saai leven leiden.

Toch is het de moeite waard om naar het verleden te kijken. Als je daarin stabiele patronen aantreft, bestaat de kans dat deze zich in de toekomst voortzetten, al was het maar omdat mensen erin geloven. Daarom zullen we in dit deel van onze focus op halvering bekijken hoe de Bitcoin-prijs heeft gereageerd op eerdere halveringen.

Halveren halveert de productie van nieuwe Bitcoins. In het geval van grondstoffen zou je dit waarschijnlijk een productiequotum noemen, vergelijkbaar met de verlaging van de olieproductie door de OPEC in de jaren zeventig. Uit protest tegen de Jom Kipoeroorlog hebben de OPEC-landen de olieproductie met ongeveer vijf procent verlaagd. Het resultaat was de olieprijsschok, waarbij de olieprijs steeg van ongeveer drie naar twaalf dollar per vat.

Als een verlaging van vijf procent in de olieprijs de prijs verviervoudigt, wat doet een verlaging van vijftig procent in Bitcoin dan?

De drie vorige en één toekomstige halvering

Veel, zoals we zullen zien. Hieronder analyseren we de Bitcoin-prijzen rond de vorige halvings. Deze vonden plaats op de volgende data:

• Blok 210.000: 28 november 2012
• Blok 420.000: 9 juli 2016
• Blok 630.000: 11. Mei 2020
• Blok 840.000: verwacht op 19 april 2024

Sommige mensen zullen opmerken dat de halvering niet precies elke vier jaar plaatsvindt, zoals oorspronkelijk gepland, maar altijd iets eerder. Dit komt omdat de hashrate toeneemt, maar de mining-moeilijkheidsgraad slechts elke 1016 blokken wordt aangepast, wat ongeveer twee weken zou moeten zijn. Tot die tijd produceren de mijnwerkers Bitcoins iets sneller dan gepland, wat zich zal ophopen tot de volgende halvering.

Na deze opmerking gaan we aan de slag. We onderzoeken de vorige halvings met veel grafieken.

Een patroon kan niet veel duidelijker zijn

Onze eerste grafiek is het eerste beloningstijdperk. Een beloningstijdperk betekent een periode waarin per blok een bepaalde hoeveelheid Bitcoins wordt gecreëerd.

Het eerste beloningstijdperk duurde van 9 januari 2009 – toen Bitcoin live ging – tot 28 november 2012, toen de beloning per blok daalde van 50 naar 25 Bitcoins. Deze fase is bijna prehistorisch omdat echte prijsontdekking pas begin 2011 mogelijk werd met de oprichting van Mount Gox.

Alle grafieken van bitcoincharts.com

Niettemin heeft het eerste beloningstijdperk alles wat bij een Bitcoin-tijdperk hoort: het heeft zijn zeepbel – dat was in juni 2011, de prijs was ongeveer dertigvoudig gestegen – en zijn bearmarkt – de prijs verloor ongeveer 80 procent ten opzichte van de top van de markt. de bubbel eruit. Aan het einde van het beloningstijdperk was de prijs echter gestabiliseerd op een sterke $10, aanzienlijk hoger dan aan het begin.

In het tweede beloningstijdperk ziet het parcours er niet veel anders uit. Het eindigde op 9 juli 2016. De prijs vormde een kleine zeepbel rond de $260, die al snel werd gevolgd door de tweede, echte zeepbel, die de prijs verhoogde van ongeveer $100 naar meer dan $1.000. Bitcoin betrad vervolgens de bearmarkt, waarin het ongeveer 80 procent verloor ten opzichte van de piek. Aan het einde van het beloningstijdperk was Bitcoin gestabiliseerd rond de $500, een vervijftigvoudiging sinds het begin van het tijdperk.

Je zult niet geloven wat we zien in het derde beloningstijdperk, dat begon met de halvering op 9 juli 2016:

Precies! De prijs vormt een zeepbel – de waarde stijgt binnen een paar maanden zevenvoudig – gevolgd door een bearmarkt waarin de prijs met zo’n 70 procent instort. Aan het einde van het derde beloningstijdperk stabiliseerde Bitcoin zich op ruim $8.000, wat betekent dat de waarde ervan sinds het begin van het tijdperk bijna vertwintigvoudigd was.

Ten slotte kijken we naar het vierde beloningstijdperk, dat begon op 11 mei 2020 en eindigt op 19 april.

Ze valt een beetje op. Maar slechts een klein beetje. Het heeft ook zijn zeepbel – het vormt een mooie dubbele piek rond de 65.000 dollar, wat betekent dat de prijs minstens zes keer is gestegen – en vervolgens enorm daalt met meer dan tweederde, zich stabiliseert – en een sprong maakt nog voordat het tijdperk eindigt. een nieuw record aller tijden!

Het vierde beloningstijdperk komt grotendeels overeen met het patroon van de voorgaande, met als enige mooie uitzondering dat dit het enige tijdperk is dat zijn eigen record aller tijden overtreft.

Van de halvings tot nieuwe all-time highs

Voordat we de bevindingen gaan evalueren die al duidelijk naar voren komen, kijken we nog een paar grafieken waarin de halvings niet het begin en het einde vormen, maar eerder het midden, oranje gemarkeerd.

Alle grafieken van bitcoincharts.com

Deze grafiek toont de prijs zes maanden vóór en zes maanden na de eerste halvering. De maanden rond de halving zijn relatief saai, er gebeurt weinig tijdens deze maanden. De prijs schommelt rond de tien dollar. Zelfs in deze vroege fase van Bitcoin heeft de markt blijkbaar de halvering ingeprijsd.

Na ongeveer drie maanden begint de prijs echter steeds agressiever te stijgen en bereikt nog geen half jaar na de halvering een piek van $260. De zeepbel stort vervolgens in, maar de prijs herstelt zich snel.

Als we echter nog wat verder uitzoomen en kijken naar de twaalf maanden vóór en na de halvering, vervaagt de piek van $260. Na een paar maanden van stagnatie schoot de prijs in november 2013 omhoog. Het piekte relatief precies 12 maanden na de eerste halvering op $1.250.

De zes maanden vóór en na de tweede halving zien er enigszins anders uit. Dit keer valt de halvering zelf wat duidelijker op. De prijs steeg vooraf een beetje, negeerde grotendeels de halvering, maar zette daarna zijn bearmarkt voort. Na zes maanden is de rente echter hersteld, met een stabiele opwaartse trend.

Deze trend zal zich de komende maanden krachtig voortzetten. Een jaar na de tweede halvering, in juli 2017, heeft de prijs al lang een nieuw recordhoogte bereikt, maar is nog ver verwijderd van het hoogste punt ooit in deze marktfase. Het zal nog zes maanden duren voordat de bullmarkt van dit beloningstijdperk zijn hoogtepunt bereikt.

Ook de derde halving in mei 2020 is een non-event: de koers heeft zich hersteld na de ‘Corona-schok’, beleeft een lichte opleving en snijdt door de halving heen alsof het niets is. Een paar maanden later begon het echter met een krachtige stijging, waardoor het zes maanden na de halvering dicht bij het vorige recordhoogte van $16.000 kwam.

Zoals u weet was dat nog maar het begin. Een jaar na de derde halvering, in mei 2021, heeft Bitcoin allang een nieuw recordhoogte van ruim $65.000 bereikt.

Ziet er goed uit, maar zal je teleurstellen

Dus wat weten we tot nu toe? Er zijn enkele vaste patronen die hebben gewerkt in eerdere halverings- en beloningsperioden:

• De halvering zelf is een non-event. Het is al lang ingeprijsd, soms zo erg dat de prijs eerder daalt dan stijgt. Als je wacht tot er iets geweldigs gebeurt op 19 april, zul je waarschijnlijk teleurgesteld worden.
• Op de lange termijn steeg de prijs echter krachtig in elk beloningstijdperk. Als een ‘harde factor’ drijft de beperkte creatie van nieuwe Bitcoins de prijs net zo hardnekkig omhoog als een renteverlaging de aandelenkoersen doet stijgen. Uiterlijk zes maanden na de halvering bevindt Bitcoin zich weer in de bullmarkt en tien tot vijftien maanden later breekt het een nieuw record ooit. Een uitzondering vormt het vierde en nu eindigende beloningstijdperk, dat kort voor het einde zijn eigen record ooit bereikte.
• De prijs stijgt niet alleen lineair, maar exponentieel: hij vermenigvuldigt zich – maar niet met dezelfde intensiteit. In plaats daarvan lijkt het effect na verloop van tijd af te koelen. We zullen dit binnenkort in meer detail bekijken.

De verschillen in de schalen laat ik grofweg in een tabel zien. Het toont de prijs in dollars op de dag van de halvering, de maximale prijs van het volgende beloningstijdperk en het aantal dagen vanaf de halvering tot dit tijdperk.

Vanaf de eerste halvering tot aan de lokale piek steeg de prijs honderdvoudig. Van de tweede halvering tot de lokale piek met 27 keer, van de derde halvering tot de volgende piek met zeven keer. De exponentiële stijging vlakt af. Als de logica hier doorgaat, zou Bitcoin in de volgende cyclus slechts ongeveer twee keer stijgen, tot ongeveer $150.000. Ik weet dat je meer verwacht.

Laten we dus eens naar de pieken kijken: met $1200 was de piek van het tweede beloningstijdperk 34 keer groter dan die van de eerste. De piek van $18.000 van het derde tijdperk was 15 keer hoger, en die van het vierde tijdperk was slechts 3,6 keer hoger, ondanks de indrukwekkende $65.000. Daarom beschouwen velen het vierde tijdperk als een beetje teleurstellend. Als dit patroon zich echter blijft voortzetten, zou een top van $150.000 nog steeds behoorlijk optimistisch zijn.

Patronen hoeven zich uiteraard niet te herhalen. Er is geen garantie, en niemand die het goed voor je bedoelt, zou je beloven dat de dingen zullen verlopen zoals ze zijn. Dingen kunnen beter of slechter worden. Maar als Bitcoin zijn eerdere patronen niet loslaat, is de kans groot dat de prijs deze keer opnieuw aanzienlijk zal stijgen – maar lang niet zo significant als velen hopen.